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东方证券苹果WWDC和Computex两会有望成行业催化剂

发布时间:2019-10-11 17:44:17 阅读: 来源:袖扣厂家

元器件交易网讯

6月11日消息,证券机构东方证券6月10日发布研报,认为苹果WWDC和Computex两会有望成为行业催化剂,看好电子行业走势。立讯精密(002475,股吧)、环旭电子(601231,股吧)等有望显著受益于iWatch的公司估值突破35倍,LED上升至25-30倍以上的相对高位。建议关注长盈精密(300115,股吧)、东软载波(300183,股吧)、大族激光(002008,股吧)、海康威视(002415,股吧)、立讯精密。

以下为研报摘要:

我们预计近期的苹果WWDC和台湾Computex会议有望成为行业的催化剂。

市场对成长确定性较高的细分领域极其关注,带来了两次大的板块性行情:1)LED照明;2)苹果iWatch产业链。立讯精密(002475,未评级)、环旭电子(601231,未评级)等有望显著受益于iWatch的公司估值突破35倍,LED上升至25-30倍以上的相对高位。成长明确的子行业和个股完全有望突破电子行业整体的估值约束,走出独立行情。我们维持三条投资主线:智能手机细分领域的创新(光学、金属化、蓝宝石、传感器、新进苹果);可穿戴设备、智能家居、汽车电子等新型智能硬件;

进口替代:集成电路等。

据此建议重点关注以下相关公司;

长盈精密(300115,未评级):金属机壳拉动高成长。a)互联网客户近期将发布首款手机,多摄像头可能带来超预期表现;b)手机外壳金属化趋势明显,CNC产能紧张,下半年三星有望发布金属边框手机;c)高端连接器逐步取得进展,下半年有望显著贡献业绩;d) 与重要大客户关系逐步深化,扩产后有望获得更丰富产品线订单;e)可穿戴设备将以金属为主流的结构件,公司布局好。

东软载波(300183,未评级):智能家居的联发科,抢占多层次渠道。a)技术领先,近期发布的三大技术利好表明公司具有实质的技术竞争实力,不是像部分投资者认为的依赖于在国网等电力系统的关系,参与国际标准的制定也有利于公司产品的推广。b)近期对龙泰天翔的投资抢占了青岛智能家居的硬件入口,市场空间巨大。c)与房地产商、装潢商的合作进展顺利,签下青岛海川和青岛德才两家大型建筑装饰公司。

大族激光(002008,未评级):长期受益于自动化大趋势,短期受益于蓝宝石应用。a)符合劳动力成本上涨带来的设备自动化长期大趋势,是产品线丰富的国内龙头;b)蓝宝石加工设备远不止激光设备,后续的抛光等设备市场空间更大,我们近期的产业链走访印证了公司的出货进度;c)大功率焊接在汽车等应用刚开始渗透,预计长期成长空间巨大。

海康威视(002415,未评级):转型解决方案,后看家庭安防。a)去年完成架构调整,从产品到方案的转型,b)行业应用市场持续增长:1)机场、轨交等高端市场的进口替代,教育和医疗市场增长快;2)海外市场有望再造一个海康;3)中低端市场份额扩大,具有规模优势,对盈利性影响有限;c)盈利能力不会显著下滑:1)人均产值今年将提高至125万元;2)软件占比提高,规模化效应更加显著;d)公司已布局家庭安防,有望成为后续主要增长点。

立讯精密(002475,未评级):短期看苹果,长期看布局。a)技术实力领先:1)丰岛新厂无线充电布局超预期;2)能够做MacBook电源线等;3)自动化水平高。b)战略布局好:1)连接器:电脑、平板;汽车、医疗、通信设备(新引入顶尖团队,实现华为百亿元连接器的国产化);2)天线、FPC;3)垂直一体化:线束;4)江西、安徽亳州。

风险提示:

行业基本面恶化。

(编辑:和讯网站)

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